Fx Option Gamma Handel

Gamma ist die erste Ableitung von Delta und wird verwendet, wenn man versucht, die Preisbewegung einer Option zu beurteilen, relativ zu der Menge, in der sie sich in oder aus dem Geld befindet. In dieser Hinsicht ist Gamma die zweite Ableitung von Eine Option s Preis in Bezug auf die zugrunde liegenden s Preis Wenn die Option gemessen ist tief in oder aus dem Geld, ist Gamma klein Wenn die Option in der Nähe oder am Geld ist, ist Gamma an der größten Gamma-Berechnungen am genauesten für kleine Änderungen des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes Alle Optionen, die eine Long-Position haben, haben eine positive Gamma, während alle kurzen Optionen ein negatives Gamma. Gamma-Verhalten haben. Da eine Option s Delta-Maß nur für kurze Zeit gültig ist, gibt Gamma Portfolio Managern, Händlern und einzelnen Investoren ein präziseres Bild davon, wie sich die Option s Delta im Laufe der Zeit ändern wird, da die zugrunde liegenden Preisänderungen als Analogie zur Physik ist das Delta einer Option ihre Geschwindigkeit, während die Gamma einer Option ist Beschleunigung Gamma sinkt, nähert sich null, als eine Option wird tiefer in-the-money, da Delta nähert sich ein Gamma nähert sich auch null die tieferen eine Option wird out-of-the-money Gamma ist am höchsten ungefähr am Geld. Die Berechnung von Gamma ist komplex und erfordert finanzielle Software oder Kalkulationstabellen, um einen genauen Wert zu finden. Im Folgenden wird jedoch eine ungefähre Berechnung von Gamma gezeigt. Betrachten Sie eine Call-Option auf einem Basiswert, der derzeit ein Delta von 0 4 hat. Wenn der Aktienwert um 1 erhöht wird , Wird die Option im Wert um 0 40 erhöht, und ihr Delta wird sich auch ändern Nehmen wir an, dass die 1 Zunahme auftritt und die Option s delta jetzt 0 53 ist. Dieser 0 13 Unterschied in Deltas kann als ein ungefährer Wert von gamma. Gamma betrachtet werden Wichtige Metrik, weil sie bei der Absicherung von Strategien Konvexitätsprobleme korrigiert Einige Portfoliomanager oder Händler können mit Portfolios von so großen Werten zusammenarbeiten, dass bei der Absicherung von A noch mehr Präzision erforderlich ist Dritter Ordnung Derivat namens Farbe kann verwendet werden Farbe misst die Rate der Veränderung von Gamma und ist wichtig für die Aufrechterhaltung eines Gamma-abgesicherten Portfolios. Die Option s Gamma ist ein Maß für die Änderungsrate des Deltas Die Gamma einer Option wird ausgedrückt Als Prozentsatz und spiegelt die Veränderung im Delta als Reaktion auf eine Einpunktbewegung des zugrunde liegenden Aktienkurses wider. Wie das Delta verändert sich das Gamma auch bei winzigen Bewegungen des zugrunde liegenden Aktienkurses Der Aktienkurs ist in der Nähe der Ausübungspreis der Option und sinkt, da die Option tiefer in oder aus dem Geld geht Optionen, die sehr tief in oder aus dem Geld sind Gamma-Werte in der Nähe von 0.Supput für eine Aktie XYZ, derzeit Handel Bei 47 gibt es eine FEB 50-Call-Option, die für 2 verkauft und vermutet, dass es ein Delta von 0 4 und ein Gamma von 0 1 oder 10 Prozent hat. Wenn sich der Aktienkurs um 1 bis 48 erhöht, wird das Delta angepasst Nach oben um 10 Prozent von 0 4 auf 0 5. Jedoch , Wenn die Aktie um 1 bis 46 nach unten fährt, dann wird das Delta um 10 Prozent auf 0 zurückgehen. Die Zeitspanne und ihre Auswirkungen auf die Gamma. Wenn die Zeit bis zum Verfall nähert, ist die Gamma der at-the-money Optionen Steigt, während die Gamma von In-the-money und out-of-the-money Optionen sinkt. Die Grafik oben zeigt das Verhalten der Gamma der Optionen bei verschiedenen Streiks in 3 Monaten, 6 Monate und 9 Monate, wenn die Aktie derzeit ist Handel bei 50.Verfahren in der Volatilität und ihre Auswirkungen auf die Gamma. Wenn die Volatilität niedrig ist, ist die Gamma von at-the-money Optionen hoch, während die Gamma für tief in oder out-of-the-money Optionen nähert 0 Dieses Phänomen entsteht Denn wenn die Volatilität niedrig ist, ist der Zeitwert dieser Optionen niedrig, aber es steigt dramatisch an, da sich der zugrunde liegende Aktienkurs dem Ausübungspreis nähert. Wenn die Volatilität hoch ist, ist die Gamma tendenziell stabil über alle Streikpreise. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass Wenn die Volatilität hoch ist, der Zeitwert von tief in out-of-the-m Einmalige Optionen sind schon recht erheblich. So wird die Zunahme des Zeitwertes dieser Optionen, da sie dem Geld näher kommen, weniger dramatisch und damit das niedrige und stabile Gamma. Das Diagramm oben zeigt die Beziehung zwischen der Option s gamma und der Volatilität von Die zugrunde liegende Sicherheit, die bei 50 a-Anteil handeln wird. Ready to Start Trading. Ihre neue Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouse s virtuelle Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Wenn Sie den Handel für echte, alle Trades in den ersten 60 Tagen getan werden wird in Provisionen-frei bis zu 1000 Dies ist eine begrenzte Zeit bieten Act jetzt. Sie ​​können auch Like. Continue Reading. Buying Straddles ist ein guter Weg, um Einnahmen zu spielen Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder nach unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein Zum Beispiel kann ein Verkauf off auftreten, obwohl der Ergebnisbericht ist Gut, wenn Investoren große Ergebnisse erwartet haben Read. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt sich, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen zu schreiben Auf der Aktie als Mittel, um es mit einem Rabatt zu lesen Read on. Auch bekannt als digitale Optionen, binäre Optionen gehören zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader replizieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne Zeit Lesen Sie weiter. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren, versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie als eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft Read on. Cash Dividenden aus Aktien haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise Dies ist, weil die zugrunde liegenden Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividenden-Datum zu verlassen Read on. As eine Alternative zum Schreiben abgedeckten Anrufe, ein c Ein geben Sie einen Stier Call Spread für ein ähnliches Gewinnpotenzial aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf Anstelle der Holding der zugrunde liegenden Aktien in der abgedeckten Call-Strategie, die Alternative Read on. Some Aktien zahlen großzügige Dividenden jedes Quartal Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie sind Halten an den Aktien vor dem Ex-Dividenden-Datum Lesen Sie weiter. Um höhere Renditen an der Börse zu erreichen, abgesehen davon, dass Sie mehr Hausaufgaben auf die Unternehmen, die Sie kaufen möchten, ist es oft notwendig, auf ein höheres Risiko zu nehmen Ein häufigsten Weg, dies zu tun Ist es, Aktien auf Margin zu kaufen Read on. Day Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel Lesen Sie weiter. Learn über die Put Call-Verhältnis, die Weg ist abgeleitet und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann Read on. Put-Call Parität ist ein wichtiges Prinzip in Optionen Preisgestaltung zuerst von Hans Stoll in seiner Zeitung identifiziert, die Beziehung zwischen Put und Call Preise, in 1 969 Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum und umgekehrt Read on. In Optionen Trading, können Sie die Verwendung von bestimmten griechischen Alphabets wie Delta Oder gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind Sie sind bekannt als die Griechen Read on. Since der Wert der Aktienoptionen hängt von dem Preis der zugrunde liegenden Aktien, ist es sinnvoll, den fairen Wert der Aktie mit einer Technik bekannt als berechnen Discount Cash Flow Lesen Sie weiter. Home Education Center Verstehen Option Griechen und Dividenden. Unterstanding Option Griechen und Dividenden. In der Optionen Marktplatz haben die Griechen null mit klassischen Philosophen oder Toga-Partys zu tun, es sei denn, Sie handeln aus dem Brüderhaus Für Option Händler, Die Griechen sind eine Reihe von handlichen Variablen, die helfen, erklären, die verschiedenen Faktoren Fahren Bewegung in Optionen Preise auch als Prämien bekannt. Viele Optionen Händler fälschlicherweise Gehen davon aus, dass die Preisbewegung in der zugrunde liegenden Aktie oder die Sicherheit der einzige Faktor ist, der die Änderung der Option s Preis treibt. In der Tat ist es sehr möglich, den Optionsvertrag auf den Wert nach oben oder unten zu sehen, während der zugrunde liegende Preis bleibt. Mathematisch gesprochen, Die Griechen sind alle aus einem Optionen Preismodell abgeleitet Das bekannteste ist Black-Scholes, aber viele Variationen werden verwendet Für Aktienoptionen ist es am häufigsten, irgendeine Form des Cox-Ross-Rubinstein-Modells zu verwenden, was für das möglich ist Frühen Ausübung der amerikanischen Stil Optionen. Jeder Griechisch isoliert eine Variable, die Optionen Preisbewegung fahren können, geben Einblick auf, wie die Option s Prämie betroffen sein wird, wenn diese Variable ändert sich Dieser Artikel wird jedem der großen Griechen Delta Gamma Theta Vega und Rho Adresse Sowie Dividenden Wir werden jede dieser in Bezug auf ihre Bedeutung zu erforschen, zu erklären, wie zu interpretieren und verwenden Sie jede von ihnen in Ihrem Trading Entscheidungen. Getting einen festen Griff auf Ihre Griechen wird Ihnen helfen, Jud Ge, welche Option ist die beste zu handeln, basierend auf Ihrem Ausblick für die zugrunde liegenden Wenn Sie don t mit den Griechen zu kämpfen, obwohl Sie könnten fliegen in Ihre nächste Option Handel blind Warum nicht lernen, ein wenig Griechisch stattdessen Delta und Gamma zu sprechen Geschwindigkeit und Beschleunigung. Einer der größten Fehler neue Optionen Trader machen ist die Kauf einer Call-Option, um zu versuchen, wählen Sie einen Gewinner Nach allem, kaufen Anrufe Karten, um das Muster, das Sie verwendet werden, um als Equity Trader kaufen niedrig, verkaufen hoch, In dieser Reihenfolge. Optionen sind schwieriger Manchmal bewegt sich die zugrunde liegende Aktie in der erwarteten Richtung, aber die Option doesn t, oder sogar umgekehrt Optionen mit verschiedenen Streiks bewegen sich anders, wenn der zugrunde liegende Preis nach oben und unten bewegt, und auch als die Option nähert sich Ablauf ist Dort irgendeine mathematische Weise zu schätzen, wieviel Ihre Wahl sich bewegen könnte, während die zugrunde liegenden Bewegungen. Die Antwort ist Delta, das es einen Teil des Grundes gibt, warum und warum eine Option s Preis bewegt, wie es tut Es gibt viele verschiedene definit Ionen von Delta, aber die Erklärung, die folgt, ist die primäre one. Delta ist die Menge eine theoretische Option s Preis wird für eine entsprechende Ein-Einheit Punkt Dollar ändern in den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit vorausgesetzt, natürlich alle anderen Variablen sind Unverändert. Halten Sie im Auge Delta wird durch die Verwendung eines Preismodells bestimmt, daher der Begriff theoretisch in der Definition oben So, obwohl dies ist, wie der Markt erwartet die Option s Preis zu ändern, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt ist Das gleiche gilt Zutreffend für irgendeinen anderen griechischen Parameter, der unten beschrieben wird. Imagine ein Vorrat ist bei 40 und wir betrachten den zweimonatigen, at-the-money ATM Anruf mit einem Ausübungspreis von 40 und einem gegenwärtigen Preis von 3 Wenn der Vorrat von 40 geht Zu 41 gerade jetzt, also das einzige, was sich ändert, ist die Aktie Preis, wie viel würden Sie erwarten, dass die Call-Option s Preis zu bewegen. Der Anrufpreis sollte um etwa 50 Cent zu erhöhen, um 3 50 Wie wissen Sie Ein Weg würde Sei nach der Option s delta, 0 50, w Die man in den Optionsketten unter der Registerkarte Quotes Research finden kann. Bei der obigen Definition, wenn die Aktie nach oben geht, sollte der Call-Preis grob um die Menge an Delta steigen. Daher sollte es von 3 00 auf ca. 3 50 gehen Dies funktioniert auch umgekehrt Wenn die Aktie um 1 anstieg, sollte die Call-Option etwa um den Betrag des Deltas, 0 50 oder 50 Cent, auf einen Preis von 2 50 gehen. Wenn Sie das Delta bei TradeKing anschauen, werden Sie Bemerken, dass Anrufe ein positives Delta haben Ein Weg, um dies zu erklären, ist die Aufrufpreise tendenziell zu erhöhen, da die zugrunde liegenden erhöht Sie vielleicht auch bemerkt haben, dass Deltas sind negativ Dies ist aus einem ähnlichen Grund setzt in der Regel erhöhen Wert, wie die Aktie sinkt Dies sind die Delta-Zeichen, die Sie beim Kauf dieser Optionen erhalten werden. Wenn Sie diese Optionen jedoch verkaufen, werden die Delta-Zeichen umgekehrt. Short-Call-Optionen haben eine negative Delta-Short-Put-Optionen haben eine positive delta. Delta ist dynamisch. Was, wenn die Aktie von 41 auf 42 bewegt wird Die Anrufoption verschieben Weitere 50 Cent, oder mehr oder weniger. Die Antwort ist mehr als 50 Cent Das ist, weil Delta dynamisch ist, wie nahe oder wie weit entfernt ist die Aktie aus dem Ausübungspreis bestimmt, wie die Option auf Aktienkursbewegung reagieren wird Seit Bewegung von 41 auf 42 würde bedeuten, dass die Call-Option immer mehr in-the-money ITM wird, wird das Delta erhöhen, um zu reflektieren In diesem Fall schätzen wir das Delta auf etwa 0 60 oder 60 Mit dem erhöhten Delta zu berechnen, ist der neue Preis der Call-Option sollte etwa 4 10 3 50 0 60.At-the-money ATM-Call-Optionen, wie unser erstes Beispiel, haben in der Regel ein Delta um 0 50 oder 50 By the way, Händler werden oft entfernen Sie die Dezimalzahl und sagen Sie einfach das Delta Ist fünfzig In-the-Money ITM-Call-Optionen haben in der Regel Deltas zwischen 0 50 und 1 00 oder 50 und 100, und Out-of-the-money OTM Call-Optionen haben in der Regel Deltas zwischen 0 50 und 0 oder 50 und 0, offensichtlich nie Gehen unter Null. A-Geld-Put-Optionen haben ein Delta um -0 50 oder -50 Deltas von ITM setzt in der Regel Bereich f Rom -0 50 bis -1 00 -50 bis -100 Put Optionen, die OTM haben oft ein Delta von 0 bis -0 50 0 bis -50.Using Delta, um die Preisbewegung vorauszusagen, wie Ablauf nears. Let s einen Blick auf Ein anderes Beispiel. Viele erstmalige Optionen Käufer werden in Richtung der 133 Streik-Aufruf gravitieren, weil es am billigsten ist Aber wenn du Delta verstehst, wirst du sehen, warum es so billig ist. Es ist billig, weil sein Delta nur 0 05 ist , Diese Call-Option würde nicht viel für eine Ein-Punkt-Bewegung in der zugrunde liegenden Warum ist sein Delta so niedrig Da der Streik ist so weit weg von der zugrunde liegenden Preis, die Chancen der zugrunde liegenden Finishing über 133 in 11 Tagen sind sehr klein. Wenn du glücklich genug warst, um eine Ein-Punkt-Bewegung morgen in dieser Aktie zu bekommen, schlägt das Delta vor, dass der Optionspreis nur etwa fünf Cent bewegen sollte. In der realen Welt kann es sich aber gar nicht bewegen. Es wird sich nach Delta bewegen , Aber die Option verlor auch einen Tag Zeitwert, wie von einem griechischen genannt Theta, die wir zu theta später o erhalten werden N Wenn Sie Faktor in Zeitverfall, Sie d Glück haben, wenn die Option war immer noch für 15 Cent. Wenn eine Ein-oder Zwei-Punkt-Zunahme der Aktie vor Ablauf erwartet wird, werden die 127 Streik Anrufe höchstwahrscheinlich profitieren Sie mehr als Die billige Option 133 strike. What s die Moral der Geschichte Es ist entscheidend zu verstehen, wie Ihre Option wird relativ zum Aktienkurs bewegen Ohne Verständnis Delta, ist es schwer zu wissen, welche Option wird Sie am meisten belohnen, wenn Ihre Prognose für die zugrunde liegenden Sicherheit ist richtig. Again, Delta ist dynamisch, es ändert sich nicht nur, wenn sich der zugrunde liegende Bestand bewegt, aber als Ablauf nähert sich Gamma der Grieche, der die Menge dieser Bewegung bestimmt. Gamma ist die Menge, die eine theoretische Option s Delta für eine entsprechende ändern wird - unit Punkt ändern in den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit Mit anderen Worten, wenn Sie Delta als die Geschwindigkeit Ihrer Option Position zu betrachten, ist Gamma die Beschleunigung Gamma ist positiv beim Kauf von Optionen und negativ beim Verkaufen Im Gegensatz zu Delt A, das Zeichen ist nicht betroffen, wenn man einen Anruf oder put. Just wie, wenn Sie ein Auto kaufen, können Sie angezogen werden, um mehr Gamma-Beschleunigung beim Kauf von Optionen Wenn Ihre Option hat eine große Gamma, hat seine Delta die Fähigkeit, hundert zu nähern Oder 1 00 schnell, so dass ihr Preis one-to-one-Bewegung mit der Aktie Option Anfänger in der Regel sehen dies als positiv, aber es kann ein zweischneidiges Schwert sein Wenn Sie eine große Gamma haben, kann das Delta sehr schnell betroffen sein, was Bedeutet, so wird die Option s Preis Wenn die Aktie zu Ihren Gunsten bewegt, das ist toll Wenn es s tut ein etwa-Gesicht und bewegt sich gegenüber Ihrer Vorhersage, Änderungen in Ihrer Option s Preis kann eine Menge Schmerzen verursachen. Gamma ist am höchsten Für kurzfristige ATM-Streiks und Abfahrten in Richtung ITM, OTM und Fern-Streiks Dies macht Sinn, wenn man es durch eine Option, dass s ATM und in der Nähe von Exspiration hat eine hohe Wahrscheinlichkeit zu beschleunigen, um das Ziel in beide Richtungen zu denken. Die Grafik unten zeigt die Gamma für eine kurzfristige Option 15 Tage bis zum Verfall Mit seinem zugrunde liegenden Aktienhandel rund um 85 Wie Sie sehen können, ist Gamma eindeutig für den Geldautomaten-Streik-Preis. Um besser Gamma zu erklären, müssen wir Delta für einen Moment erneut besuchen. Setzen wir zurück zu einem früheren Beispiel ein ATM-Aufruf mit einem Ausübungspreis Von 40 und die Aktie auch bei 40 Die neue Torsion ist da s nur ein Tag bleibt bis zum Verfall, anstatt zwei Monate Delta ist immer noch 50, weil die Option ist genau ATM Wenn die Aktie steigt, wäre der Anruf in-the-money Wenn es geht es d out out-of-the-money Mit anderen Worten, Sie hätten eine 50 50 Chance auf die Option Finishing ITM auf Verfall In diesem Sinne, hier ist eine alternative Definition und Verwendung für den Begriff Delta ist ein Leitlinie für die Chancen der Möglichkeit Finishing ITM am Verfall. Jetzt vorstellen, die Aktie hat sich bis zu 41, mit einem Tag verbleibenden vor Ablauf der 40-Streik-Anruf wäre bereits in-the-Geld Was wäre das Delta jetzt Denken über die zweite Definition von Delta Ein Punkt im Geld mit nur einem Tag bleiben Bedeutet, dass die Option eine höhere Wahrscheinlichkeit hat, im Geld zu bleiben, dass die Wahrscheinlichkeit in ein viel größeres Delta übersetzt wird. In diesem Fall kann es in der Nähe von 85.Was wäre gamma dann erinnern, Gamma misst den Beschleunigungsfaktor von Delta Wenn der Bestand war Bei 40, delta war 50 Wenn die Aktie um einen Punkt auf 41 verschoben wurde, erhöhte sich das Delta auf 85. Der Unterschied zwischen dem neuen Delta und dem alten Delta ist Gamma 85 50 35. Wenn wir in diesem Beispiel die Zeit bis zum Auslaufen verlängern, wäre es drastisch Ändern Sie die Art und Weise die Option würde handeln Lassen Sie jetzt sagen, die Option hat 60 Tage verbleibenden bis zum Ablauf, die Aktie ist 41 und der Anruf Streik ist immer noch 40 Was ist die Wahrscheinlichkeit der Option, ITM am Verfall Es ist viel niedriger, weil die Aktie hat Mehr Zeit, um sich zwischen jetzt und Ablauf zu bewegen Um diese Idee zu reflektieren, wäre das Delta auf dieser Option niedriger wahrscheinlich um 60 Die Gamma war auch viel niedriger um 10 oder 0 10, als die Aktie bei 40 war. Wenn Sie eine Idee bekommen möchten Wie viel beschleunigung ein opti Auf können Sie nach Gamma auf TradeKing s Call oder Put Calc Chains, bevor Sie den Handel Wie bei jedem griechischen Charakteristik, gibt es einen Kompromiss zu prüfen In diesem Fall, wenn Sie nach Optionen suchen mit hoher Gamma für mehr Beschleunigung, Sie re Auch wahrscheinlich zu bekommen hohe Theta-Rate der Zeit verfall Dies bringt uns auf die nächste griechische. Theta Zeit verfall. Theta ist die Menge eine theoretische Option s Preis wird für eine entsprechende ein-Einheit Tag ändern in der Anzahl der Tage bis zum Ablauf der Optionsvertrag. Jedes Moment, das vergeht, verschmilzt etwas von der Option s Wert Nicht nur die Prämie schmelzen weg, aber es tut dies in einer beschleunigten Rate als Exspirationsansätze Dies gilt insbesondere für die Geldoptionen Wenn die Option entweder ist Sehr in - oder out-of-the-money, seine Optionen neigen dazu, in einer lineareren Art und Weise zu verzögern. Weil der Preis der Option im Laufe der Zeit erodiert wird, nimmt theta die Form einer negativen Zahl an. Allerdings hängt sein Zeichen tatsächlich von welcher Seite ab Des handels bist du auf theta ist ene Meine Nummer eins für die Option Käufer, und ein Freund der Option Verkäufer Mathematisch ist dies durch eine negative Zahl beim Kauf Optionen und eine positive Zahl beim Verkaufen Theta kann auch auf TradeKing s Call und Put Calc Chain gefunden werden. Wenn wir Konzentrieren sich auf at-the-money ATM-Optionen, gibt es eine schnelle und einfache Möglichkeit zu berechnen und daher abschätzen, wie schnell eine Option s Zeit Prämie kann zerfallen At-the-money Optionen funktionieren am besten in diesem Beispiel, weil ihre Preise nur aus Zeitwert bestehen, Nicht intrinsischer Wert der Wert, durch den eine Option im Geld ist Das vereinfacht die Berechnungen ein bisschen. Die Geldoptionen bewegen sich an der Quadratwurzel der Zeit Dies bedeutet, wenn eine einmonatige ATM-Option für 1 gehandelt wird Eine zweimonatige ATM-Option würde für 1 x sqrt von 2 oder 1 41 handeln. Eine dreimonatige ATM-Option würde für 1 x sqrt von 3 oder 1 73 handeln. Wenn Sie rückwärts arbeiten und den zugrunde liegenden Aktienkurs und andere Variablen übernehmen Hat sich nicht geändert, die dreimonatige ATM-Option s Zeit Wert würde 32 c verlieren Nach einem Monat vergeht Es d verliert weitere 41 Cent nach zwei Monaten, und im letzten Monat nach drei Monaten vergangen, würde die Option den ganzen Dollar verlieren Es ist ziemlich offensichtlich aus diesem Beispiel, dass nicht nur Optionen zerfallen, aber sie zerfallen In einer beschleunigten Rate als Ablauf nähert sich. Wenn wir diese Punkte grafisch darstellen, können Sie die beschleunigte Kurve des Zerfalls sehen. Seit der Zeitverfall der ATM-Optionen beschleunigt, wenn das Auslaufen nähert, ist es sinnvoll, dass theta eine größere Zahl für kurzfristige Optionen ist als Für längerfristige Optionen Betrachten Sie XYZ Handel bei 100, die 100 Call-Trading bei 1 15 mit einer impliziten Volatilität von 20 und sieben Tage bis zum Verfall Die eintägige Theta für diese Option ist - 085 oder ein negatives 8 5 Cent Wenn keine andere Variablen ändern sich, außer einem Tag der Zeit vergehen, wird dieser Vertrag für etwa 1 15 - 085 oder 1 065.Was, wenn der gleiche Vertrag hatte 180 Tage bis zum Verfall Die Rate der Theta wäre hier viel langsamer als die Sieben-Tage-Option, Etwa - 025 oder ne Gative 2 5 cents. Zeitverfall und Volatilität eine interessante Beziehung. Wenn die Volatilität steigt, wird theta eine größere negative Zahl für fast und längerfristige Optionen Als Volatilität sinkt, wird Theta in der Regel eine kleinere negative Zahl. Put in klarer Begriffe, Eine höhere Volatilität Option neigt dazu, mehr Wert wegen Zeitverfall zu verlieren als eine niedrigere Volatilität Option Wenn Sie wieder auf den Kauf höher-Volatilität Optionen für die Aktion, die sie bringen, denken Sie daran, dass Sie auch kämpfen Zeit zerfallen ein bisschen härter mit Diese Verträge. Unter der Flipside, können Sie mehr gezogen werden, um diese High-Volatilität Optionen wegen der schnelleren Rate des Verfalls haben sie über niedrigere Volatilität Optionen Remember Zeitverfall ist die Option Verkäufer s Freund und die Option Käufer s Feind. In jedem Fall ist die Rate der Zeitverfall nur ein Stück des Puzzles bei der Analyse von Chancen Sie müssen eine Vielzahl von Faktoren auf einmal bei der Entscheidung, was, wann und wie zu handeln. Betrachten Zeitverfall s Wirkung Auf Ihrem ganzen portfolio. It s nicht nur nützlich, um Theta auf einzelne Optionen zu betrachten, sollten Sie auch betrachten net theta über Ihr ganzes Portfolio Wenn Sie net lange Wahlen in Ihrem Konto sind, würde Ihr Portfolio wahrscheinlich ein negatives theta haben Mit anderen Worten, jeder Tag, der Ihr Portfolio passiert, würde ein bisschen von Zeitverfall leiden Wenn Sie net kurze Optionen in Ihrem Konto haben, würde Ihr Portfolio positives Theta haben, was bedeutet, dass Ihr Konto Wert mit jedem Tag, der passiert profitieren. TradeKing berechnet sowohl Ihre individuellen Positionen und Ihre Netto-Portfolio Theta automatisch Einfach auf Ihrem Konto anmelden und gehen Sie zu Accounts Holdings - Optionen View. In diesem Moment in der Zeit, würde dieses Beispiel-Konto theoretisch verlieren 1.579 93 an einem Tag ab Zeitverfall allein Denken Sie daran, dass viele andere Faktoren über einfache Zeit vergehen Würde auch Ihre endgültigen Gewinne oder Verluste Preisschwankungen auf den Basiswert, Änderungen in der Volatilität oder eine Änderung der Tragekosten beeinflussen. Vega V ist für Volatilität. Vega ist einer von th E wichtigste Griechen, aber es ist oft nicht der Respekt, den es verdient Vega ist die Menge, die eine theoretische Option s Preis wird für eine entsprechende Ein-Einheit Prozentpunkt ändern in der impliziten Volatilität der Option Vertrag Einfach gesagt, Vega ist die Griechisch, das folgt implizite Volatilität IV schwingt. Don t vergessen wir re reden über implizite Volatilität IV hier, nicht historische Volatilität Implizite Volatilität wird aus dem aktuellen Preis der Option mit einem Preismodell Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, etc es berechnet S, was die aktuellen Marktpreise implizieren künftige Volatilität für die Aktie zu sein. Just wie die Griechen, implizite Volatilität wird durch die Verwendung eines Preismodells bestimmt, gleichermaßen gibt es einen Marktplatz Erwartung, wie die Option s Preis könnte aufgrund dieses Parameters ändern Aber Wie bisher gibt es keine Garantie dafür, dass diese Prognose korrekt sein wird. Historische Volatilität wird aus tatsächlichen vergangenen Kursbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit berechnet Historische Volatilität kann al So werden sie als Aktienvolatilität oder statistische Volatilität bezeichnet. Um eine Option s vega zu sehen, findest du sie zusammen mit den anderen Griechen auf TradeKing s Call oder Put Calc Chains. Let s ein Beispiel eine 100 Streik Call Option, mit dem Lager Handel bei 100, 30 Tage bis zum Verfall und implizite Volatilität von 20 Der Preis der Option ist 2 50 und die Vega ist gleich 115 oder 11 5 Cent Dies bedeutet, wenn nichts anderes auf dem Markt ändert, außer die Option s IV erhöht einen Prozentsatz - von 20 auf 21, würde dieser Vertrag für rund 2 50 115 oder 2 615 handeln. Wenn die Volatilität um einen Prozentpunkt 20 bis 19 sinkt, erwarten Sie, dass der Optionspreis in gleicher Weise zurückgeht - um den Betrag der Vega. Vega ist in der Regel größer für Optionen in der Langfristigkeit, die mehr Zeit Prämie haben Es ist auch in der Regel größer für at-the-money ATM-Optionen im Vergleich zu in-oder out-of-the-money-Verträge Denken Sie an es in diesen Bedingungen Je weiter du in die Zeit gehst, desto größer ist die Zeitprämie in einer Option S Preis Mehr Zeit bis zum Verfall bedeutet, dass der Vertrag anfälliger für IV-Schwankungen ist. Wie Gamma-Vega ist positiv, wenn Sie Optionen kaufen und negativ, wenn Sie sie verkaufen Das Zeichen ist nicht betroffen, ob der Handel ein Anruf oder put. Vega ist auch in der Regel höher für Option Verträge, die mit höheren impliziten Volatilitäten handeln, da eine höhere Volatilität typischerweise die Kosten der Option steigert. Teurer Underlyings übersetzen auch in große vega Optionen, die eines dieser Kriterien erfüllen, sind typischerweise empfindlicher gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität. Eine Geschichte von zwei Aktien Um dir ein Gefühl dafür zu geben, was das alles bedeutet, lass uns zwei sehr unterschiedliche und fiktive Firmen ansehen High Flyer Tech, Ltd und Stable Manufacturing Inc High Flyer hat alle oben genannten Eigenschaften Es ist ein höherer Preis 390 und hat eine Höhere implizite Volatilität 33 im Vergleich zu Stable 75 und 17 jeweils Um Ihnen zu zeigen, wie Vega Ebenen sind empfindlich auf alle oben genannten Faktoren, wählten wir Anrufe mit Verfallsdaten in Zukunft für High Flyer als für Stable 56 Tage im Vergleich zu 28 Tagen bis zum Verfall. Zunächst können Sie vergleichen High Flyer s ATM Streik Preis, 390, um die In-und Out-of-the-Geld-Streiks Wie erwartet, Vega ist viel größer für den 390-strike 0 61 oder 61 cents Dies bedeutet, wenn die implizite Volatilität dieser Option einen Prozentpunkt nach oben oder unten verschiebt, würde der Optionswert entweder um 61 Cent steigen oder sinken. Es ist bemerkenswert, dass die vega für die Out-of-the-money 440 Streik ist kleiner, aber es stellt einen größeren Prozentsatz der Option s premium Es ist 44 Cent von 5 50 8 0 im Vergleich zu 61 Cent von 22 10 2 7.Now lassen Sie sich an Stable s Anrufe Mit 28 Tagen bis zum Verfall Stable s Aktie ist mit einem deutlich niedrigeren je Aktie im Vergleich zu High Flyer und mit geringerer implizierter Volatilität gehandelt Hier sehen wir uns relativ kurzfristig an. Die Vega für den ATM-Streik ist 08 oder 8 Cent - viel Kleiner als High Flyer s ATM-Anruf bei 61 Cent. Zur gleichen Zeit, auf einer prozentualen Basis, Acht Cent ist immer noch ein wichtiger Faktor im Preis acht Cent von 1 45 entspricht 5 5 der Option s Preis Also, wenn dieser Vertrag s IV bewegt nur einen Prozentpunkt niedriger, wird diese Option verlieren 5 5 seines Wertes Abnehmende implizite Volatilität ist Einer der ärgerlichsten Vorkommnisse für Option Käufer manchmal sind Sie rechts über die Richtung, aber Sie immer noch auf den Handel wegen eines Rückgangs in IV, auch bekannt als eine implizite Volatilität crunch. Rho Zinssätze. Rho ist die Menge eine theoretische Option Der Kurs wird sich für eine entsprechende einheitliche prozentuale Veränderung des Zinssatzes ändern, der zum Preis des Optionsvertrages verwendet wird. Typischerweise wäre der hier verwendete Zinssatz der risikofreie Rendite. Der Zinsaufwand für die Anlage in Treasuries wird traditionell definiert Marktexperten als praktisch risikofreier Rho ist weniger wichtig für diejenigen, die kurzfristige Optionen handeln, aber vielleicht nützlich für die Bewertung längerfristiger Strategien. Rho adressiert einen Teil der Kosten-to-carry-Problem mit dem Ziel Kosten für das Binden von Bargeld in einer langfristigen Option im Vergleich zu anderen Beteiligungen Ob die zugrunde liegende Aktie eine Dividende ausschüttet, kann sich auch auf die Kosten des Tragens auswirken. Lesen Sie weiter unten, um mehr über Dividenden zu erfahren. Lets s ein Beispiel für einen 50-Streik-Aufruf Option mit dem Aktienhandel bei 50 Lassen Sie uns weiter davon ausgehen, dass wir 60 Tage bis zum Verfall haben, der jährliche risikofreie Zinssatz ist derzeit 5, es gibt keine Dividenden, die mit dieser Option ausstehen, und implizite Volatilität ist derzeit 25 Der Preis der Call-Option Ist 2 25, und rho ist 045 oder 4 5 cents Dies bedeutet, wenn nichts anderes auf dem Markt ändert, außer der Zinssatz um einen Prozentpunkt erhöht, würde die Call-Option um den Betrag der Rho erhöhen In diesem Fall ist der Preis von Der Anruf würde im Wert um etwa fünf Cent steigen, auf etwa 2 30 2 25 0 045 2 295 Zinssätze don t in der Regel um einen vollen Prozentpunkt zu einem Zeitpunkt ein wahrscheinlicheres Auftreten ist, dass sie d einen Viertelpunkt 0 25 bewegen Oder Halbpunkt 0 5 Für diese fraktionalen mov Es multiplizieren die rho um den Betrag der Zinsänderung entweder 25 oder 50, und das Ergebnis wäre die theoretische Auswirkung auf den Preis der Option um ein oder zwei Cent Wenn die Zinsen anstatt erhöht wurden, wäre der Aufrufpreis zu erwarten Um um die Höhe der Rho multipliziert mit der Änderung der Zinssatz zu reduzieren. Hier sind ein paar Takeaways über Rho können Sie nützlich finden. Rho und Vega reagieren ähnlich, wenn es um zugrunde liegenden Preis und Zeit Zwei Faktoren, die Vega erhöhen, oder Volatilität Exposition, sind zunehmende Zeit bis zum Auslaufen und höhere zugrunde liegende Preise Diese gleichen Faktoren erhöhen auch die Option s Sensitivität auf eine Änderung der Zinsen Im Vergleich zu kürzeren Optionen, haben längerfristige Verträge in der Regel größere rho Zahlen oder höhere Zinsempfindlichkeit Rate Verschiebungen Rho neigt auch dazu, größer zu werden, desto teurer ist die zugrunde liegende Sicherheit bekommt. Wegen rho bezieht sich auf die Kosten zu tragen, Anrufe haben in der Regel einen positiven rho Wert, während Putten neigen dazu, n Egative rho-Werte Das bedeutet, dass eine Zunahme der Zinsen dazu führen würde, dass Anrufe teurer werden und sich weniger teuer werden lassen. Denken Sie aber daran, dass diese Wertveränderung nichts mit der Aussage eines Investors auf dem Markt zu tun hat. Diese Änderung ist Nur ein Ergebnis, wie Optionen Preismodelle arbeiten, wenn sie Faktor in einer Änderung der Zinssätze. Um dieses Konzept zu Hause zu bringen, betrachten Sie dieses Beispiel lassen Sie sagen, Sie haben 10.000 zu investieren Eine Wahl ist es, alles in Staatsanleihen zu investieren, bietet eine theoretisch Risikofreier Rendite Eine weitere Wahl ist, in 10.000 Aktien zu investieren lassen s sagen 100 Aktien der gleichen Aktie bei 100 pro Aktie Und eine dritte Wahl ist es, eine ITM-Call-Option für 10, die Ihr Interesse an der Kontrolle von 100 Aktien zu kaufen stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left over 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offe rs lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-ter m options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor evaluate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a divide nd If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the same period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response an d access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 für Online-Aktien - und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu TradeKing erhebt zusätzlich 0 35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren Gebühren ansehen. Unsere FAQ für Details anzeigen TradeKing fügt 0 01 pro Aktie bei der gesamten Bestellung für Aktien ein Weniger als 2 00 Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot durch Eingabe des Promotion-Codes FREE1000 bei der Eröffnung des Kontos beantragen. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte Innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos durchgeführt Der Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem Bewerbungstermin an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten um 12 31 2016 eröffnet und mit 5000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden Kommission kredit deckt Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der Pro-Provisions-Provision Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahl für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und Schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc oder ihrer Tochtergesellschaften, aktuelle TradeKing Securities, LLC Account Inhaber und neue Kontoinhaber, die während der letzten 30 Tage ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben, kann TradeKing jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. Die Mindesteinvestitionen von 5.000 müssen auf dem Konto abzüglich etwaiger Handelsverluste für mindestens 6 Monate oder TradeKing bleiben Kann das Konto für die Kosten des Bargeldes auf das Konto vergeben. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, in der wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu tätigen Mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben Marktdaten, die von SunGard Company betrieben und implementiert werden Grunddaten der Factset Earnings Schätzungen, die von Zacks Investmentfonds und ETF Daten von Lipper und Dow Jones zur Verfügung gestellt werden, jedoch ist ihre Genauigkeit oder Vollständigkeit nicht garantiert. Informationen und Produkte werden zur Verfügung gestellt Auf einer Best-Bemühung Agentur Basis nur Bitte lesen Sie die volle Fixed Income Allgemeine Geschäftsbedingungen Festverzinsliche Investitionen Unter anderem Änderungen der Zinssätze, der Kreditqualität, der Marktbewertung, der Liquidität, der Vorauszahlungen, der vorzeitigen Rückzahlung, der Unternehmensveranstaltungen, der steuerlichen Auswirkungen und anderer Faktoren. Inhalt, Forschung, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind pädagogisch und illustrativ Nur eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit oder zur Durchführung einer bestimmten Anlagestrategie Die Projektionen oder sonstige Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch in der Natur, sind nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, Nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse widerspiegeln und keine Garantien für zukünftige Ergebnisse sind. Alle Drittanbieterinhalte, einschließlich Blogs, Trade Notes, Forum Posts und Kommentare, spiegeln nicht die Ansichten von TradeKing wider und sind möglicherweise nicht von TradeKing überprüft worden. 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